মিউচুয়াল ফান্ড অনেক বেশি হয়ে গিয়েছে? পোর্টফোলিওর সামঞ্জস্য কীভাবে বজায় রাখবেন জেনে নিন

মিউচুয়াল ফান্ড হল সবচেয়ে জনপ্রিয় বিনিয়োগের উপকরণগুলির মধ্যে একটি। এর কারণ হল এগুলিতে বিনিয়োগ করা সহজ। তারা বিভিন্ন ধরনের বিনিয়োগ কৌশল অফার করে। ডাইভারসিফিকেশন আপেক্ষিক নিরাপত্তা এবং বিভিন্ন ক্ষেত্র এবং সম্পদ শ্রেণী থেকে বেছে নেওয়ার বিকল্প প্রদান করে। এর ফলে, অনেক বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওতে অনেক বেশি মিউচুয়াল ফান্ড থাকে। ভারসাম্য তৈরি করতে গেলে আবার সেই মিউচুয়াল ফান্ড স্কিমের আধিক্য দেখা দিতে পারে। এনএফও যোগ করলে পোর্টফোলিও-ও বৃদ্ধি পায়।

বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই পরিমাণকে গুণমান বলে ভুল করে থাকেন, যার ফলে অতিরিক্ত বিনিয়োগ থেকে ওভারল্যাপিং পোর্টফোলিও তৈরি হয়। এটি লুকানো খরচ বৃদ্ধি করে যার ফলে রিটার্ন হ্রাস পায়। ফলস্বরূপ, বিনিয়োগকারীরা বিভিন্নভাবে ক্ষতির সম্মুখীন হন। কখনও কখনও যখন সাধারণ স্টকগুলি হ্রাস পায়, তখন সম্পূর্ণ পোর্টফোলিও ভেঙে পড়ে, যা ডাইভারসিফিকেশনের মূল উদ্দেশ্যকে সম্পূর্ণরূপে ব্যাহত করে।

বিশেষজ্ঞরা বলছেন যে প্রতিটি মিউচুয়াল ফান্ডের একটি ব্যয় অনুপাত থাকে। অতএব, যখন একাধিক তহবিল একই স্টক ধারণ করে, তখন বিনিয়োগকারীদের একই এক্সপোজারের জন্য একাধিক ম্যানেজমেন্ট ফি দিতে হয়। একই সঙ্গে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের রিটার্ন হ্রাস পায়। এই ভাবে বাড়তে থাকায় পোর্টফোলিওর খরচ বেশ উচ্চ স্তরে চলে যেতে পারে। এই সমস্যা সমাধানের জন্য বিশেষজ্ঞরা বলছেন যে ওভারল্যাপিং স্কিমগুলিকে একত্রিত করে পোর্টফোলিওগুলিকে সরলীকরণ করলে সামগ্রিক খরচ কমে যায়। সামগ্রিকভাবে, রিস্ক প্রোফাইল উল্লেখযোগ্যভাবে পরিবর্তন না করেই নেট রিটার্ন উন্নত করা যেতে পারে।

পোর্টফোলিও ওভারল্যাপ আছে কি না তা কীভাবে জানা যাবে জেনে নিন। প্রথমে ফ্যাক্টশিট থেকে ওভারল্যাপগুলি চিহ্নিত করতে হবে। ইকোনমিক টাইমসের একটি প্রতিবেদন অনুসারে, বিনিয়োগকারী মিউচুয়াল ফান্ডের মাসিক ফ্যাক্টশিট পর্যালোচনা করে ওভারল্যাপ শনাক্ত করতে পারেন। এর জন্য তাঁকে টপ হোল্ডিংস বিভাগটি দেখতে হবে। যদি বিনিয়োগকারী একই নাম দেখতে পান, যেমন রিলায়েন্স ইন্ডাস্ট্রিজ, এইচডিএফসি ব্যাঙ্ক বা ইনফোসিস, তাহলে এটি একটি সতর্কতা। পোর্টফোলিও এক্ষেত্রে বৈচিত্র্যপূর্ণ নয়। তিনি কেবল বিভিন্ন স্কিমের মাধ্যমে একই স্টক কিনেছেন। এবার সমস্ত তহবিলেরফ্যাক্টশিট ডাউনলোড করতে হবে এবং পাশাপাশি তুলনা করতে হবে। যদি একই কোম্পানি বার বার দেখতে পাওয়া যায়, তাহলে এর অর্থ হল ওভারল্যাপ আছে।

ওভারল্যাপ শনাক্ত করার জন্য বিনিয়োগকারী Zerodha Coin বা Groww-এর মতো প্ল্যাটফর্মে উপলব্ধ পোর্টফোলিও বিশ্লেষণ সরঞ্জামগুলি ব্যবহার করতে পারেন। কিছু এমনকি সেক্টর-ভিত্তিক ঘনত্বও দেখায়, যাতে বিনিয়োগকারী দেখতে পারেন যে তিনি ব্যাঙ্কিং, আইটি বা অন্য কোনও খাতে অতিরিক্ত বিনিয়োগ করেছেন কি না।

বিশেষজ্ঞরা বলছেন যে প্রতিটি বিভাগের মধ্যে কেবল সেরা পারফর্মিং এবং সবচেয়ে নির্ভরযোগ্য তহবিল নির্বাচন করা উচিত এবং বাকিগুলি বাতিল করা উচিত। চারটি ভিন্ন লার্জ-ক্যাপ তহবিল রাখা খুব বেশি আর্থিক সুরক্ষা প্রদান করে না। প্রাথমিকভাবে, টপ হোল্ডিং এবং সেক্টরের ওজনের মানচিত্র তৈরি করতে হবে, তার পর ধারাবাহিকতা এবং খরচের উপর ভিত্তি করে প্রতিটি বিভাগে কেবল একটি শক্তিশালী তহবিল রাখতে হবে। বৈচিত্র্যের জন্য বিভিন্ন ফান্ড হাউস থেকে কেনার কথা বিবেচনা করতে হবে।

কর ঝামেলা ছাড়াই মিউচুয়াল ফান্ড পোর্টফোলিও কীভাবে ছোট করতে হয়? একবার বিনিয়োগকারী যে তহবিলগুলি সরিয়ে ফেলবেন তা শনাক্ত করার পর মোটা ট্যাক্স বিল ছাড়াই কীভাবে সেগুলি বের করতে পারবেন?

হঠাৎ করে বেরিয়ে গেলে বিনিয়োগকারীর অনেক অবাঞ্ছিত খরচ হতে পারে। অতএব, বেরিয়ে যাওয়ার সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে বিনিয়োগকারীর বেরিয়ে যাওয়ার সময়কালের কারণে কতটা খরচ হবে তা বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। প্রথমে, বেরিয়ে যাওয়ার লোড সম্পর্কে জানতে হবে। অনেক মিউচুয়াল ফান্ড এক বছরের মধ্যে বেরিয়ে গেলে ১% পর্যন্ত এক্সিট লোড চার্জ করে। যদি সম্ভব হয়, তাহলে পুরো পরিমাণ পরিশোধ করাই ভাল।

করের দৃষ্টিকোণ থেকেও সময় নির্ধারণ অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। যদি বিনিয়োগ এক বছর পূর্ণ করে, তাহলে ইক্যুইটি এমএফ-এর উপর ১.২৫ লক্ষ টাকার LTCG ছাড় পাওয়া যাবে এবং বাকি লাভের উপর ১২.৫% হারে কর ধার্য করা হবে। তবে, যদি বিনিয়োগকারী তাড়াতাড়ি বেরিয়ে যান, তাহলে ২০%-এর অনেক বেশি STCG কর দিতে হবে। অতএব, অপেক্ষা করলে উল্লেখযোগ্য সাশ্রয় হতে পারে।