Small Savings Interest Rate: PPF, NSC এবং অন্যান্য ক্ষুদ্র সঞ্চয় প্রকল্পের সুদের হার কি কমতে চলেছে? জেনে নিন

পিপিএফ, এনএসসি এবং অন্যান্য ক্ষুদ্র সঞ্চয় প্রকল্পের সুদের হার ৩০ জুন, ২০২৫ তারিখে পর্যালোচনা করা হবে। নতুন হারগুলি ২০২৫-২৬ অর্থবছরের জুলাই-সেপ্টেম্বর প্রান্তিকের জন্য কার্যকর হবে। এই বছর এখনও পর্যন্ত, সুকন্যা সমৃদ্ধি যোজনা এবং সিনিয়র সিটিজেন সঞ্চয় প্রকল্প সহ পোস্ট অফিস সেভিংস স্কিমের সুদের হার অপরিবর্তিত রয়েছে। তবে ১ জুলাই, ২০২৫ থেকে এটি পরিবর্তিত হতে পারে।

আরবিআই রেপো রেট ১% কমিয়েছে -
ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক (আরবিআই) ২০২৫ সালের শুরু থেকে তিনবার রেপো রেট কমিয়েছে। কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক প্রথমে ফেব্রুয়ারিতে ২৫ বেসিস পয়েন্ট, তারপর আবার এপ্রিলে ২৫ বেসিস পয়েন্ট এবং জুনে ৫০ বেসিস পয়েন্ট কমিয়েছে। এখনও পর্যন্ত, কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্ক রেপো রেট ১% কমিয়েছে।

রেপো রেট কমানোর প্রতিক্রিয়ায় ব্যাঙ্কগুলি ফিক্সড ডিপোজিটে সুদের হার কমিয়েছে। কিছু ব্যাঙ্ক তাদের বিশেষ এফডি বন্ধ করে দিয়েছে, যা নির্দিষ্ট সময়ের জন্য সাধারণ ব্যাঙ্কের এফডির তুলনায় বেশি সুদের হার দিত। রেপো রেট ১% কমানোর ফলে বন্ড ইল্ডও কমেছে। বিনিয়োগকারীদের মনে রাখতে হবে যে, বন্ড ইল্ড এবং আরবিআইয়ের নীতিগত হারের মধ্যে একটি ইতিবাচক সম্পর্ক রয়েছে। তাই, যখনই বাজার আশা করে যে আরবিআই রেপো রেট কমাবে, তখন বন্ড ইল্ডও কমে যায়।

Investing.com-এর তথ্য অনুসারে, ১ জানুয়ারি, ২০২৫ তারিখে ১০ বছরের জি-সেকেন্ড বন্ড ইল্ড ছিল ৬.৭৭৯%। কিন্তু ২৪ জুন, ২০২৫ তারিখে তা কমে ৬.২৪৭% হয়েছে। এর অর্থ হল এখন পর্যন্ত বন্ড ইল্ড ০.৫৩২% কমেছে এবং আরও নিম্নমুখী সমন্বয়ের সম্ভাবনা উড়িয়ে দেওয়া যায় না।

বন্ড ইল্ড এবং রেপো রেট কমানো কেনও গুরুত্বপূর্ণ -
পোস্ট অফিস সেভিংস স্কিমের সুদের হার শ্যামলা গোপীনাথ কমিটির সুপারিশের ভিত্তিতে নির্ধারিত হয়। অর্থ মন্ত্রণালয় কর্তৃক গৃহীত সুপারিশ অনুসারে, বিভিন্ন ক্ষুদ্র সঞ্চয় উপকরণের সুদের হারের জন্য তুলনামূলক মেয়াদোত্তীর্ণ কেন্দ্রীয় সরকারের সিকিউরিটিজের সেকেন্ডারি মার্কেট ইল্ডস, ২৫ বেসিস পয়েন্টের ইতিবাচক স্প্রেড সহ, মানদণ্ড হিসেবে কাজ করবে।
এর অর্থ হল ৫ বছরের মেয়াদী আমানতের সুদের হার সেকেন্ডারি মার্কেটে বিদ্যমান ৫ বছরের জি-সেকেন্ডের ইল্ডস এবং ২৫ বেসিস পয়েন্টের উপর ভিত্তি করে হওয়া উচিত। investing.com-এর মতে, পিপিএফের জন্য, ২৪শে মার্চ, ২০২৫ থেকে ২৪শে জুন, ২০২৫ এর মধ্যে ১০ বছরের জি-সেকেন্ডের গড় ইল্ডস ৬.৩২৫%। এর উপর ২৫ বেসিস পয়েন্ট যোগ করলে কমিটির সুপারিশকৃত সূত্র অনুসারে পিপিএফের সুদের হার ৬.৫৭৫% হবে। বর্তমানে, পিপিএফ বিনিয়োগকারীদের ৭.১০% প্রদান করে।

নির্ধারিত পদ্ধতি অনুসারে, রেপো রেট কমানো এবং বন্ড ইল্ডের পতন ইঙ্গিত দেয় যে বাজারে বিদ্যমান সুদের হারের কথা বিবেচনা করে ক্ষুদ্র সঞ্চয় প্রকল্পের সুদের হারও কমানো হতে পারে। তবে, সরকার কর্তৃক গৃহীত চূড়ান্ত সিদ্ধান্তে এটি সর্বদা প্রতিফলিত হয় না।
পিপিএফ, এনএসসি, এসসিএসএস এবং অন্যান্য ক্ষুদ্র সঞ্চয়ের সুদের হার কি কমানো হবে -
পিপিএফ, এনএসসি এবং অন্যান্য ক্ষুদ্র সঞ্চয়ের সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা আছে কি না সেই বিষয়ে বিশেষজ্ঞদের মতামত দেখে নেওয়া যাক।

১ ফিনান্সের মিউচুয়াল ফান্ডের সিনিয়র ভাইস প্রেসিডেন্ট রজনী তান্ডেল বলেছেন যে, "আরও সহনশীল মুদ্রানীতির মাধ্যমে অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি বৃদ্ধির উপর তাদের মনোযোগের কারণে, ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ক (আরবিআই) ৬ জুন রেপো রেট ০.৫% কমিয়েছে, যার ফলে ২০২৫ সালে মোট হ্রাস ১%-এ নেমে এসেছে। ফলস্বরূপ, ক্ষুদ্র সঞ্চয় প্রকল্পের সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা রয়েছে। যেহেতু আরবিআই ঋণ গ্রহণের খরচ কমিয়ে প্রবৃদ্ধিকে অগ্রাধিকার দিচ্ছে, তাই পরবর্তী আপডেটে ক্ষুদ্র সঞ্চয় প্রকল্পের জন্য একই হারে সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা রয়েছে। চূড়ান্ত সিদ্ধান্ত সরকারের ত্রৈমাসিক পর্যালোচনা এবং বিদ্যমান অর্থনৈতিক অবস্থার উপর নির্ভর করবে।"

স্ক্রিপবক্সের প্রতিষ্ঠাতা ও প্রধান নির্বাহী কর্মকর্তা অতুল সিংঘলের মতে, "২০২৫ সালে ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্কের রেপো রেট ১০০ বেসিস পয়েন্ট কমানোর সঙ্গে সঙ্গে এখন মনোযোগ ক্ষুদ্র সঞ্চয় প্রকল্পের (এসএসএস) সুদের হারের আসন্ন ত্রৈমাসিক সংশোধনের দিকে। প্রশাসনিকভাবে এসএসএস হারগুলি সাধারণত প্রচলিত সুদের হারের প্রবণতা এবং সরকারি সিকিউরিটিজের উপর ফলনের সঙ্গে সামঞ্জস্যপূর্ণ। সাম্প্রতিক সপ্তাহগুলিতে, বেশ কয়েকটি ব্যাঙ্ক ইতিমধ্যেই তাদের ফিক্সড ডিপোজিটের হার কমাতে শুরু করেছে, যা আর্থিক ব্যবস্থায় বৃহত্তর হারের সংক্রমণের ইঙ্গিত দেয়। তীব্র আর্থিক শিথিলকরণ এবং সরকারের আর্থিক বিচক্ষণতার উপর জোর দেওয়ার কারণে, সম্ভবত পাবলিক প্রভিডেন্ট ফান্ড (পিপিএফ), সুকন্যা সমৃদ্ধি যোজনা (এসএসওয়াই) এবং জাতীয় সঞ্চয় শংসাপত্রর (এনএসসি) মতো উপকরণগুলির জন্য এসএসএস হার ২৫-৫০ বেসিস পয়েন্ট কমানো হতে পারে।"

ওয়েলথ রিডাইফাইনের সহ-প্রতিষ্ঠাতা সৌম্য সরকার জানান যে, ক্ষুদ্র সঞ্চয় প্রকল্পের সুদের হার সাধারণত বাজারের প্রবণতার সঙ্গে পরিবর্তিত হয়। তবে সিদ্ধান্তটি স্বয়ংক্রিয় নয়, কারণ সুদের হার নির্ধারণের সময় সরকার সঞ্চয়কারীদের চাহিদাও বিবেচনা করে।

এই বছর, আরবিআই রেপো রেট ১% কমিয়েছে, যার ফলে সামগ্রিক সুদের হার কমবে। সাধারণত, এর অর্থ হল ক্ষুদ্র সঞ্চয়ের হারও কমতে পারে, যাতে ব্যাঙ্ক এফডি এবং বন্ডের সঙ্গে সামঞ্জস্য থাকে। তবে একটি সমস্যা আছে: এই প্রকল্পগুলি অবসরপ্রাপ্ত, পেনশনভোগী এবং মধ্যবিত্ত পরিবারের জন্য একটি সুরাহা। একটি বড় কাট তাদের আয়ের ক্ষতি করতে পারে, বিশেষ করে যখন মুদ্রাস্ফীতি কম এবং ব্যাঙ্ক এফডির সুদ ইতিমধ্যেই কমছে। সরকার রাজনৈতিক ও সামাজিক বিষয়গুলিও মাথায় রাখে, সর্বোপরি, লাখ লাখ লোক এই প্রকল্পগুলির উপর নির্ভর করে। তাই, যদিও একটি ছোট কাট (যেমন, ০.১-০.৩%) সম্ভব, একটি তীব্র হ্রাস অসম্ভব বলে মনে হয়। সরকার এমনকি সঞ্চয়কারীদের সমর্থন করার জন্য সুদের হার স্থিতিশীল রাখতে পারে, কেন না এখন যেহেতু নির্বাচন শেষ হয়ে গিয়েছে এবং মুদ্রাস্ফীতি কোনও উদ্বেগের বিষয় নয়। একটি ছোট কাটছাঁট হতে পারে, তবে বড় পতনের আশা করা উচিত নয়। সরকার সম্ভবত বাজারের প্রবণতা এবং সঞ্চয়কারীদের স্বার্থের ভারসাম্য বজায় রাখবে।

ছোট সঞ্চয়ের সুদ কমানোর আগে বিনিয়োগকারীদের কী করা উচিত -
বিভিন্ন ক্ষুদ্র সঞ্চয় প্রকল্পে বিনিয়োগ ৩০ জুন, ২০২৫ তারিখে বা তার আগে করা উচিত। কারণ যে কোনও সুদের হার কমানো ১ জুলাই, ২০২৫ তারিখে বা তার আগে কার্যকর হবে।

কেউ যদি ৩০ জুন, ২০২৫ তারিখে বা তার আগে টাইম ডিপোজিট, রেকারিং ডিপোজিট, সিনিয়র সিটিজেন সেভিংস স্কিম, মাসিক আয় অ্যাকাউন্ট, জাতীয় সঞ্চয় সার্টিফিকেট এবং কিষাণ বিকাশ পত্রে বিনিয়োগ করেন, তাহলে সেই বিনিয়োগ বর্তমান উচ্চ সুদের হারে লক করা হবে এবং ১ জুলাই থেকে কার্যকর পরবর্তী সুদের হার কমানোর ফলে এর উপর কোনও প্রভাব পড়বে না। কারণ একবার বিনিয়োগ করা হয়ে গেলে সুদের হার মেয়াদপূর্তির তারিখ পর্যন্ত লক করা থাকে। তবে, পিপিএফ এবং এসএসওয়াইতে বিনিয়োগ প্রভাবিত হবে, কারণ অ্যাকাউন্ট ব্যালেন্সের সুদ সময়ের সঙ্গে সঙ্গে পরিবর্তিত হয় এবং মাসিক ভিত্তিতে গণনা করা হয়।