Mutual Funds: মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে নেট অ্যাসেট ভ্যালু কি?

আরও পড়ুন: এই গাড়িতে মিলছে ১ লক্ষ টাকা পর্যন্ত ডিসকাউন্ট, চলতি মাসেই শেষ হয়ে যাবে অফার

আরও পড়ুন:  যোজনার নিয়মে হতে চলেছে বড় বদল! জেনে নিন কী হতে চলেছে .....

আরও পড়ুন: সুগন্ধ ছড়িয়ে লক্ষ টাকা আয় করুন, কোনও মরসুমেই কমবে না এই পণ্যের চাহিদা!

উদাহরণ দিয়ে বলা যাক-- আমরা একটা ধোসা খাচ্ছি। সেই ধোসার উপকরণগুলির দামের যোগফলকেই খাবারটার মোট দাম হিসেবে ধরা হবে। ধরে নিচ্ছি, ধোসাটার দাম ১০০ টাকা। এ বার ধোসাটাকে আমরা চারটে ইউনিটে ভাগ করব। এর পর ধোসার দামকে ইউনিটের মোট সংখ্যা দিয়ে ভাগ করলেই প্রতিটা ইউনিটের দাম বেরিয়ে আসবে। মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রেও ঠিক এ ভাবেই NAV গণনা করা হবে। ধোসার উপকরণ হিসেবে থাকে চিজ আর আলু থাকে। আর মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে সেটা হয়ে যায় স্টক আর বন্ড। যার একটা বাজারমূল্য রয়েছে। মিউচুয়াল ফান্ডকে যখন ইউনিটে ভাগ করা হয়, তখন সেই প্রতিটা ইউনিটের মূল্যকে বলা হয় NAV। তা হলে কী দাঁড়াল? কোনও স্কিমে থাকা স্টক আর বন্ডের বাজারমূল্যকে ইউনিটের মোট সংখ্যা দিয়ে ভাগ করা হলে যেটা পাওয়া যায়, সেটাই হল NAV। আবার একটি মিউচুয়াল ফান্ডের সমস্ত সম্পদের মূল্য থেকে দায়বদ্ধতা (liabilities) বাদ দিলে ওই ফান্ডের NAV পাওয়া যাবে।

ফান্ডের নেট অ্যাসেট ভ্যালু (NAV) = (সম্পদের মূল্য - দায়বদ্ধতা)

একটি ফান্ডের দায়বদ্ধতা বলতে বোঝায়-- ঋণদাতা ব্যাঙ্কে পাওনা, বকেয়া লেনদেন এবং পরিষেবা নেওয়া হয়েছে, এমন সংস্থার চার্জ ও ফি। অনেক ফান্ডের বিদেশি লগ্নিকারী থাকে, যারা ভারতীয় আবাসিক নন। তহবিলের রিটার্নের ভাগের লেনদেন অনেক ক্ষেত্রেই বকেয়া থেকে যায়। অনেক ক্ষেত্রে শেয়ারের বিক্রয় প্রক্রিয়া আটকে থাকে। লেনেদেনের অঙ্কের উপর ভিত্তি করে এদের স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতা হিসেবে গণনা করা হয়। ফান্ডের সঙ্গে যুক্ত কর্মীদের বেতন, পরিচালনা ব্যয়, ব্যবস্থাপনা ব্যয়, বিতরণ এবং বিপণন ব্যয়, ট্রান্সফার এজেন্ট ফি, কাস্টোডিয়ান এবং অডিট ফি এবং অন্যান্য খরচকে দায়বদ্ধতার খাতায় ধরা হয়। একটি ফান্ডের দায়বদ্ধতা নির্ধারণ করতে দিনের শেষে উপরোক্ত সম্পদ এবং দায়বদ্ধতার হিসেব করে NAV গণনা করা হয়।

ধরা যাক, দিনের শেষে একটি মিউচুয়াল ফান্ডের বিনিয়োগ করা সিকিউরিটিজের বাজার মূল্য হল ১০০ কোটি টাকা। তহবিলে হাতে রয়েছে ৫ কোটি নগদ এবং নগদ সমতুল্য, ৫ কোটি প্রাপ্য আয় এবং ১ কোটি অর্জিত আয় রয়েছে। আবার অন্য দিকে, সব মিলিয়ে দায় রয়েছে ১৫ কোটি।