কীভাবে একটি ভাল প্যাসিভ ইনকাম তৈরি করা যেতে পারে
১ লাখ টাকা (বার্ষিক ১২ লাখ টাকা) স্থির মাসিক আয় তৈরি করতে প্রয়োজনীয় বিনিয়োগ তহবিল নির্ভর করে ব্যক্তি নিজের তহবিল থেকে নিজে যে হারে রিটার্ন আশা করেন তার উপর। যদি কারও প্রায় ২ কোটি টাকা থাকে, তাহলে অ্যানুইটি, ডেট ফান্ড বা ফিক্সড ডিপোজিটের মতো নিরাপদ বিকল্পগুলিতে বিনিয়োগ করতে পারেন যা প্রায় ৬% রিটার্ন দিতে পারে এবং বছরে ১২ লাখ টাকার লক্ষ্যমাত্রা অর্জন করা যেতে পারে।
advertisement
তবে, যদি ১.৫ কোটি টাকার সামান্য কম তহবিল থাকে, তাহলে এমন উপকরণের প্রয়োজন হবে যা প্রায় ৮% রিটার্ন প্রদান করে, যেমন সিনিয়র সিটিজেনস সেভিংস স্কিম, ব্যালেন্সড হাইব্রিড ফান্ড বা ইক্যুইটি সেভিংস ফান্ড। ২ সেপ্টেম্বর, ২০২৫ তারিখের মূল্য গবেষণা তথ্য অনুসারে, ব্যালেন্সড হাইব্রিড ফান্ড এবং ইক্যুইটি সেভিংস ফান্ডের বিভাগগুলি যথাক্রমে ৮.৮০% এবং ৮.১০% চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক বৃদ্ধির হার (CAGR) প্রদান করেছে।
যাই হোক, যদি কারও কর্পাস অনেক কম থাকে, তাহলে এমন উপায় খুঁজতে হবে, যা অনেক বেশি রিটার্ন প্রদান করতে পারে, তবে এর নিজস্ব ঝুঁকিও থাকবে। যারা আরও ঝুঁকি নিতে ইচ্ছুক, তারা হাইব্রিড ফান্ড, লার্জ-ক্যাপ ফান্ড এবং লার্জ-এন্ড-মিডক্যাপ ফান্ড সহ প্রায় ১০% রিটার্ন প্রদান করতে পারে এমন পণ্যগুলি বেছে নিতে পারেন। ১.২ কোটি টাকার কর্পাস দিয়ে এই ভাবে ১২ লাখ টাকার বার্ষিক আয় অর্জন করা যেতে পারে। ভ্যালু রিসার্চের ২ সেপ্টেম্বর, ২০২৫ তারিখের মূল্য গবেষণা তথ্য অনুসারে আগ্রাসী হাইব্রিড ফান্ড, লার্জ-ক্যাপ ফান্ড এবং লার্জ ও মিড-ক্যাপ ফান্ডের বিভাগগুলি বিগত ১০ বছরে যথাক্রমে ১১.৯৮%, ১২.৭৫% এবং ১৪.৬৯% চক্রবৃদ্ধি বার্ষিক বৃদ্ধির হার (CAGR) প্রদান করেছে।
আরও পড়ুন: ১৫ সেপ্টেম্বর থেকে UPI লেনদেনের নিয়ম বদলে যাবে ! GPay-PhonePe ব্যবহারকারীদের এখনই যা জেনে রাখা উচিত
যদি কারও তহবিল আরও কম থাকে, তাহলে কাঙ্ক্ষিত রিটার্ন পেতে অনেক বেশি ঝুঁকি নেওয়ার কথা বিবেচনা করতে হতে পারে। যারা উচ্চ-ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগে স্বাচ্ছন্দ্য বোধ করে এবং যাদের ১ কোটি টাকার তহবিল আছে, তারা যদি তহবিলে ১২% রিটার্ন পায় তবে বার্ষিক ১২ লাখ টাকা আয় করতে পারে। মাল্টিক্যাপ ফান্ডের মতো বৈচিত্র্যপূর্ণ ইক্যুইটি বিকল্পগুলি, ফ্লেক্সিক্যাপ ফান্ডগুলি দীর্ঘমেয়াদে ১২% বা তার বেশি সিএজিআর প্রদান করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ২ সেপ্টেম্বর, ২০২৫ তারিখের ভ্যালু রিসার্চ ডেটা অনুসারে, বিগত ১০ বছরে ফ্লেক্সি ক্যাপ ফান্ড বিভাগ ১৩.৬৪% সিএজিআর প্রদান করেছে।
তবে, যদি প্রকৃত রিটার্ন কারও প্রত্যাশিত রিটার্নের সঙ্গে সামঞ্জস্যপূর্ণ না হয়, তবে এই সমস্ত পদ্ধতিতে তহবিলের ক্ষয় হওয়ার ঝুঁকি থাকে। তাছাড়া, ১০ বছর পর প্রতি মাসে ১ লাখ টাকা স্থিরভাবে উত্তোলন করলে মূল্যের একটি বড় অংশ হ্রাস পেতে পারে কারণ এটি মুদ্রাস্ফীতির সঙ্গে তাল মিলিয়ে চলতে সক্ষম নাও হতে পারে।
নিয়মিত আয়ের জন্য প্রত্যাহার-হার-ভিত্তিক কৌশল
অনেক বিনিয়োগকারী এমন কৌশল খোঁজেন, যেখানে তাদের একটি স্থায়ী কর্পাস থাকবে। যা কেবল অবসরকালীন মুদ্রাস্ফীতি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্নই দেবে না বরং সময়ের সঙ্গে সঙ্গে কর্পাসও বৃদ্ধি পাবে।
MIRA Money-এর বিনিয়োগ গবেষণা বিশ্লেষক রোহন গোয়েল মাসিক ১ লাখ টাকা আয় পেতে নিম্নলিখিত পদ্ধতির পরামর্শ দিয়েছেন। প্রথমে, আমাদের প্রয়োজনীয় কর্পাস গণনা করতে হবে। ৪% প্রত্যাহার হারে প্রতি মাসে ১ লাখ টাকা, যা বার্ষিক ১২ লাখ টাকা, উত্তোলনের জন্য প্রয়োজনীয় কর্পাস হবে ৩ কোটি টাকা। এবং ৫% প্রত্যাহার হারে এটি হবে ২.৪ কোটি টাকা।
৪-৫% প্রত্যাহারের হার যথেষ্ট কম যে গড়ে, নিজের পোর্টফোলিওর বৃদ্ধি নিজের প্রত্যাহারকে ছাড়িয়ে যাবে, যার ফলে কর্পাস দীর্ঘ সময়ের জন্য স্থায়ী হবে। অতএব, ধরা যাক ২.৫-৩ কোটি টাকার কর্পাস আছে। তারপর আমাদের সঠিক তহবিল বিভাগ এবং তহবিল নির্বাচন করতে হবে। হাইব্রিড তহবিল এখানে সেরা বিকল্প বলে মনে হচ্ছে কারণ তারা বাজারের অবস্থার উপর ভিত্তি করে স্বয়ংক্রিয়ভাবে তাদের ইক্যুইটি এক্সপোজারে সামঞ্জস্য করে। বাজারের চূড়ান্ত সময়ে ঝুঁকি কমায় এবং মন্দার সময়ে উর্ধ্বমুখী লাভ অর্জন করে।
হাইব্রিড তহবিল ঐতিহাসিকভাবে দীর্ঘমেয়াদে প্রতি বছর প্রায় ৮-১০% রিটার্ন দিয়ে আসছে এবং এই হার ধরে নিলে ২.৫ কোটি টাকার কর্পাসকে ২৫ বছরের জন্য ১ লাখ টাকা মাসিক রিটার্ন SWP করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।
আরও পড়ুন: আপনার PF অ্যাকাউন্টে কত টাকা আছে? জানুন ফোন থেকে ডিজিলকারে ব্যালেন্স চেক করার সহজ উপায়
বিনিয়োগ কৌশলটি কীভাবে সঠিকভাবে করতে হবে
কোয়ান্ট-ভিত্তিক PMS এবং পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপক, Elever-এর সহ-প্রতিষ্ঠাতা এবং CIO করণ আগরওয়াল বলেন, “একটি গ্লাইড-পাথ পদ্ধতি হল একটি প্যাসিভ ইনকাম পোর্টফোলিও পরিচালনা করার জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত। যেখানে প্রথম বছরে ৫০:৫০ বরাদ্দ ঋণ এবং আরবিট্রেজ তহবিলে থাকে এবং তারপরে পরবর্তী ৫ বছরের জন্য প্রতি বছর আরবিট্রেজ তহবিল থেকে ইক্যুইটি তহবিলে ১০% স্থানান্তরিত হয় এবং ষষ্ঠ বছরের শুরুতে ইক্যুইটি বরাদ্দ ৫০% হয়।”
বিনিয়োগ কৌশল – হাইব্রিড প্লাস আরবিটেজ
রিসার্চ ফান্ডসইন্ডিয়ার ভাইস প্রেসিডেন্ট এবং প্রধান অরুণ কুমার, মাসিক ১ লাখ টাকা আয় করার জন্য নিম্নলিখিত কৌশলটির পরামর্শ দিয়েছেন:
নিজেদের পোর্টফোলিও ভাগ: আগ্রাসী হাইব্রিড ফান্ডে ৮৫% + আরবিটেজ ফান্ডে ১৫%। এই মিশ্রণটি অস্থিরতার সময় বৃদ্ধির সম্ভাবনা এবং তরলতার মধ্যে ভারসাম্য প্রদান করে।
একটি পদ্ধতিগত উত্তোলন শুরু করা – যদি বাজার ১৫%-এর বেশি সংশোধন করে, তাহলে হাইব্রিড তহবিল থেকে SWP বন্ধ করতে হবে এবং আরবিট্রেজ তহবিল থেকে উত্তোলনে স্যুইচ করতে হবে। বাজার সংশোধন থেকে পুনরুদ্ধার করার পরে (পূর্ববর্তী শীর্ষের ১৫% এর মধ্যে), অ্যাগ্রেসিভ হাইব্রিড তহবিল থেকে SWP পুনরায় শুরু করতে হবে। ৮৫:১৫ বরাদ্দ ৫%-এর বেশি বিচ্যুত হলে তা পুনরুদ্ধার করার জন্য বার্ষিক পুনর্ব্যালেন্স করতে হবে।
মিউচুয়াল ফান্ডের কর নিয়মগুলিকে ফ্যাক্টর করা প্রয়োজন
এখন বিভিন্ন ধরনের তহবিল থেকে ১ লাখ টাকা মাসিক আয় পাওয়ার করের প্রভাবগুলি বুঝে নেওয়া যাক।
ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের উপর কর আরোপ
একটি মিউচুয়াল ফান্ডের ইউনিট বিক্রয়কে এই ধরনের ইউনিট ধারণের সময়কালের উপর নির্ভর করে দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্পমেয়াদী লাভে শ্রেণীবদ্ধ করা হবে। এই ধরনের ইউনিট ধারণের সময়কাল অধিগ্রহণের তারিখ থেকে বিক্রয়ের তারিখ পর্যন্ত হবে। যদি তালিকাভুক্ত ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের ইউনিটগুলি বিক্রয়ের আগে ১২ মাসের বেশি সময় ধরে রাখা হয়, তাহলে প্রাপ্ত লাভ দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের প্রকৃতির হবে, অন্যথায় স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ।
সিএ (ড.) সুরেশ সুরানা বলেন, “আয়কর আইনের (‘আইটি আইন’) ধারা ১১১এ অনুসারে স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভের উপর ১৫% হারে (২৩শে জুলাই ২০২৪ থেকে ২০% পর্যন্ত বৃদ্ধি) কর আরোপ করা হবে।”
তিনি আরও বলেন যে,”আইটি আইনের ১১২এ ধারা অনুযায়ী দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের উপর ১০% হারে (২৩শে জুলাই ২০২৪ থেকে ১২.৫% পর্যন্ত বৃদ্ধি) কর আরোপ করা হবে, তবে শর্ত থাকে যে এই ধরনের দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ একটি আর্থিক বছরে ১.২৫ লাখ টাকার সীমা অতিক্রম করে (পূর্বে অর্থ (নং ২) আইন ২০২৪ এর আগে ১ লাখ টাকা)।”
ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডের কর আরোপ
ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের কর আরোপের অনুরূপে ঋণ মিউচুয়াল ফান্ডের কর আরোপও ইউনিটগুলি দীর্ঘমেয়াদী না কি স্বল্পমেয়াদী তা তাদের ধারণের সময়কালের উপর নির্ভর করে। তবে, এই ক্ষেত্রে, লাভগুলি স্বল্পমেয়াদী হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হয়, যদি ইউনিটগুলি ৩৬ মাসের মধ্যে বিক্রি করা হয় (২৩ জুলাই ২০২৪ বা তার পরে বিক্রি হলে ২৪ মাস বিবেচনা করা হবে), অন্যথায় দীর্ঘমেয়াদী হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ করা হবে।
স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ বিনিয়োগকারীর প্রযোজ্য প্রান্তিক স্ল্যাব হারে কর আরোপ করা হবে। এবং ঋণ তহবিলের দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভ আইনের ১১২ ধারা অনুসারে ২০% হারে কর আরোপ করা হবে (২৩শে জুলাই ২০২৪ থেকে সূচীকরণ ছাড়াই ১২.৫%)।
১লা এপ্রিল ২০২৩ তারিখে বা তার পরে অর্জিত কোনও নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ডের* (যেখানে মোট আয়ের ৩৫% এর বেশি দেশীয় কোম্পানির ইক্যুইটি শেয়ারে বিনিয়োগ করা হবে না) ক্ষেত্রে উক্ত মিউচুয়াল ফান্ড থেকে প্রাপ্ত লাভ আইটি আইনের ৫০AA ধারা অনুসারে স্বল্পমেয়াদী মূলধন লাভ হিসেবে বিবেচিত হবে এবং সেই অনুযায়ী বিনিয়োগকারী/করদাতার উপর প্রযোজ্য প্রান্তিক স্ল্যাব হার অনুসারে কর আরোপ করা হবে।
*দ্রষ্টব্য: ১লা এপ্রিল ২০২৫ থেকে নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ড বলতে একটি মিউচুয়াল ফান্ডকে বোঝাবে:
(ক) যে নামেই ডাকা হোক না কেন একটি মিউচুয়াল ফান্ড, যা তার মোট আয়ের ৬৫% এর বেশি ঋণ এবং অর্থ বাজারের উপকরণে বিনিয়োগ করে; অথবা
(খ) একটি তহবিল যা তার মোট আয়ের ৬৫% বা তার বেশি উপ-ধারা (ক) এ উল্লিখিত তহবিলের ইউনিটে বিনিয়োগ করে
হাইব্রিড (সুষম) মিউচুয়াল ফান্ডের উপর কর আরোপ
হাইব্রিড মিউচুয়াল ফান্ডের ক্ষেত্রে, কর নির্ধারণ করা হয় তহবিলের সম্পদ বরাদ্দের উপর ভিত্তি করে। সুরানা বলেন যে, তহবিলটি ইক্যুইটি-ভিত্তিক, ঋণ-ভিত্তিক, অথবা নির্দিষ্ট মিউচুয়াল ফান্ড হিসেবে যোগ্য কি না তার উপর নির্ভর করে উপরে উল্লিখিত কর ব্যবস্থা প্রযোজ্য হবে।
মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত আয়ের পরিকল্পনা
অবসর গ্রহণের জন্য সঞ্চয় করার সময় একটি জিনিস মনে রাখা উচিত তা হল নিজেদের প্যাসিভ আয় মুদ্রাস্ফীতির সঙ্গে তাল মিলিয়ে চলতে হবে। কেউ যদি প্রতি বছর সমস্ত রিটার্ন উত্তোলন করে, তবে সেই মূলধন বৃদ্ধি পাবে না।
একটি বুদ্ধিমান পদ্ধতি হতে পারে নিজেদের প্রয়োজনীয় কেবলমাত্র উত্তোলন করা এবং বাকি বিনিয়োগে থাকতে দেওয়া যাতে চক্রবৃদ্ধি কাজ করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি SWP (সিস্টেমেটিক উইথড্রয়াল প্ল্যান) প্রতি মাসে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ উত্তোলন করতে দেয়, যখন ব্যালেন্স রিটার্ন অর্জন করতে থাকে।
এমন কোনও সর্বজনসম্মত পদ্ধতি নেই যা ঝুঁকি ছাড়াই প্রতি মাসে ১ লাখ টাকার প্যাসিভ আয়ের গ্যারান্টি দিতে পারে। নিজেদের ঝুঁকি গ্রহণের ক্ষমতা এবং সময়সীমার সঙ্গে মেলে ইক্যুইটি, ঋণ এবং হাইব্রিড তহবিলের একটি সুপরিকল্পিত মিশ্রণ সবচেয়ে ভাল কাজ করতে পারে। তাড়াতাড়ি শুরু করতে হবে, নিয়মিত নিজেদের পোর্টফোলিও পর্যালোচনা করতে হবে এবং নিজেদের আর্থিক লক্ষ্যের সঙ্গে নিজের বিনিয়োগগুলিকে সামঞ্জস্য করার জন্য প্রয়োজনে SEBI-নিবন্ধিত উপদেষ্টার সঙ্গে পরামর্শ করতে হবে।