Mutual Fund Ratio: এই ১০ রেশিও না বুঝলে কোনও লাভ নেই, আর বুঝে নিলেই Mutual Fund করবে কোটিপতি

লোকে বিনিয়োগ করে টাকা বাড়ানোর জন্য। কিন্তু না বুঝে যদি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা হয়, তাহলে লাভের গুড়ে বালি। সেই জন্যই মিউচুয়াল ফান্ডের রেশিও কী সেটা আগে বুঝতে হবে।

রিস্ক এবং রিটার্ন ব্যালেন্সপ্রায়ই লোকে অন্যের দেখাদেখি বা গতবার রিটার্নের হিসেবে ফান্ড বেছে নেয়। কিন্তু সঠিক ফান্ড নির্বাচন করার জন্য তার গভীরে যেতে হবে। এখানেই কাজে আসে রেশিও, শুনতে গুরুগম্ভীর লাগতে পারে, কিন্তু আসলে তা বিনিয়োগ কতটা সুবিধা দেবে তা বলে দেয়।

শার্প রেশিওবিনিয়োগ করার সময়ে সকলেই রিটার্নের দিকে তাকিয়ে থাকে, কিন্তু রিস্ক বা ঝুঁকির মূল্যায়ণও সমান গুরুত্বপূর্ণ। এখানে কাজে আসে শার্প রেশিও, যদি তা ১-এর উপরে থাকে, তাহলে বুঝতে হবে ফান্ড ভাল পারফর্ম করবে।

সার্টিনো রেশিওএটি মূলত ক্ষতির সূচক। যদি তা ২-এর উপরে থাকে, তাহলে বুঝতে হবে বাজারের দুঃসময়েও ফান্ড তেমন প্রভাবিত হয়নি।

বিটা রেশিওবাজারের চলাচলের হিসেব দেয় বিটা রেশিও। যদি তা ১ হয়, বুঝতে হবে ফান্ড বাজারের তালের সঙ্গে চলছে। নিরাপদ থাকতে চাইলে ১-এর কম রেশিও এক্ষেত্রে বেছে নেন অনেকে।

স্ট্যান্ডার্ড ডেভিয়েশনরিটার্নের মূল্য স্থির আছে কি না, তা বলে দেয় এই রেশিও। যদি সেটা ১৫ থেকে ২০-এর মধ্যে থাকে, তাহলে বুঝতে হবে যে রিটার্নের নিরাপত্তার দিক অক্ষুণ্ণই আছে।

আলফা রেশিওএই রেশিও বলে ফান্ড ম্যানেজাররা কেমন কাজ করছেন। যদি তা পজিটিভ হয়, তাহলে সব ঠিক আছে ধরে নিতে হবে। আর যদি নেগেটিভ হয়, তাহলে ফান্ড ম্যানেজাররা প্রত্যাশা পূরণ করতে ব্যর্থ হয়েছেন বুঝে নিতে হবে।

ইনফরমেশন রেশিওএই রেশিও বলে যে ঝুঁকির হিসেব করার পরে একটি মিউচুয়াল ফান্ড তার বেঞ্চমার্ক, যেমন নিফটি বা সেনসেক্স, কতটা ধারাবাহিকভাবে ছাড়িয়ে গিয়েছে। উচ্চতর ইনফরমেশন রেশিওর মানে হল তহবিলটি ধারাবাহিকভাবে এবং দক্ষতার সঙ্গে বেঞ্চমার্ককে ছাড়িয়ে যাচ্ছে। ০.৫-এর উপরে হলে ভরসা রাখা যায়।

ট্রেনর রেশিওঝুঁকি বনাম রিওয়ার্ড বলা যেতে পারে বিষয়টিকে। ফান্ড ম্যানেজাররা দেখান যে প্রতি ইউনিটে কতটা ঝুঁকি নিলে কতটা রিটার্ন আসবে।ফামা রেশিওনামটি এসেছে বিখ্যাত অর্থনীতিবিদ ইউজিন ফামার অবদানের সূত্রে। ফান্ড ম্যানেজাররা প্রায়ই এটা ব্যবহার করে থাকেন স্টক রিটার্ন ব্যাখ্যা করার জন্য়।

এক্সপেন্স রেশিওএকটি মিউচুয়াল ফান্ড তার পরিচালন খরচ, যার মধ্যে রয়েছে মার্কেটিং, প্রশাসনিক এবং ব্যবস্থাপনা ফি, মেটাতে বার্ষিক যে মূল্য ধার্য করে তাকে এক্সপেন্স রেশিও বলা হয়। বিনিয়োগের রিটার্ন সরাসরি এক্সপেন্স রেশিওর উপর নির্ভর করে। এক্সপেন্স রেশিও যত বেশি হবে, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের রিটার্ন তত কম হবে।

আর-স্কোয়ার্ড রেশিওএটি কোনও ফান্ডের পারফরম্যান্স তার বেঞ্চমার্ক সূচকের সঙ্গে কতটা মিলে যাচ্ছে তা বোঝায়। এই রেশিও ০ থেকে ১০০-র মধ্যে ঘোরাফেরা করে, যদি ৯০-এর উপরে থাকে তাহলে বলা যায় ফান্ড সূচককে পুরোপুরি অনুসরণ করে চলেছে।